Las acciones de chips de memoria y almacenamiento están experimentando un repunte explosivo mientras la demanda global de infraestructura de inteligencia artificial (IA) crea una escasez sin precedentes en el sector de semiconductores.
La presión sobre la cadena de suministro ha impulsado tanto los precios de DRAM y NAND como las acciones de fabricantes clave, transformando lo que los analistas llaman un superciclo de memoria y almacenamiento.
SanDisk lidera la Ola Alcista
SanDisk se ha convertido en uno de los protagonistas más notables del mercado, con un aumento de más del 1,000% desde su escisión de Western Digital en febrero de 2025.
Solo en los primeros nueve días de 2026, las acciones de SanDisk subieron más del 63%, marcando un rendimiento sin precedentes en la industria de semiconductores.
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, reforzó el optimismo del mercado durante el CES 2026, al afirmar que: “El almacenamiento para IA representa un mercado completamente desatendido hoy y probablemente será el mercado de almacenamiento más grande del mundo, conteniendo la memoria de trabajo de las IA del mundo.”*
Wall Street reacciona y ajusta pronósticos
Los analistas financieros han reaccionado rápidamente a la escalada de precios y escasez de chips:
- Bernstein elevó su precio objetivo para SanDisk a $580 desde $300, destacándola como su opción principal para 2026, citando la “escasez sin precedentes de NAND y precios al alza”.
- Wells Fargo actualizó la calificación de Micron Technology a $410 desde $335 y Western Digital a $260 desde $180.
Micron reportó ingresos récord de $13.64 mil millones en el primer trimestre fiscal, un aumento del 57% interanual, lo que reforzó la narrativa del superciclo de memoria.
Samsung Electronics, por su parte, triplicó su ganancia operativa a 20 billones de wones ($13.8 mil millones) en el cuarto trimestre de 2025, liderada por los precios récord de memoria DRAM y HBM.
Escasez de suministro: prioridad a la memoria de Inteligencia Artificial
La escasez de chips se está intensificando debido a que los fabricantes priorizan la memoria de alto margen para IA sobre los productos de consumo tradicionales.
- SK Hynix agotó toda su capacidad de DRAM, NAND y HBM para 2026 con meses de antelación.
- Samsung, a través de su codirector ejecutivo TM Roh, calificó la situación como “sin precedentes” en una entrevista reciente con Reuters.
Según TrendForce, los precios contractuales de DRAM convencional podrían aumentar entre 55-60% trimestre a trimestre en el primer trimestre de 2026, mientras que la DRAM para servidores podría subir más del 60%, lo que genera presión sobre fabricantes de PCs, smartphones y automóviles.
Impacto en las cadenas de suministro y en los costos de los ordenadores
El desequilibrio de oferta se debe a que los servidores de IA requieren de 8 a 10 veces más memoria que los servidores convencionales. Como resultado:
- Los chips de memoria ahora representan entre 15-18% de los costos de insumos para PCs.
- Empresas como Dell Technologies han aumentado los precios de sus sistemas entre 15-20% para compensar los costos más altos de DRAM y NAND.
Oxford Economics advirtió que la escasez está afectando de manera significativa a las cadenas de suministro globales, con repercusiones en sectores de tecnología, automotriz y dispositivos electrónicos de consumo.
Perspectivas a futuro: oferta limitada hasta 2027
Los líderes de la industria esperan que la escasez persista en los próximos años. Sanjay Mehrotra, CEO de Micron, declaró: “Esperamos que esta situación de oferta limitada persista hasta 2027, lo que indica fundamentos industriales sólidos en el futuro cercano, impulsados por la demanda de IA.”
Se espera que la continua inversión en memoria DRAM, HBM y almacenamiento NAND y la expansión de centros de datos de IA sigan sosteniendo precios elevados y un mercado alcista para los fabricantes de chips de memoria.