El mercado mundial de memoria vive uno de los mayores shocks de su historia reciente. Samsung Electronics y SK Hynix, los dos mayores fabricantes de DRAM del planeta, han notificado a sus clientes que los precios subirán de forma drástica en el segundo trimestre de 2026.
El detonante es claro: la infraestructura de inteligencia artificial está consumiendo memoria a un ritmo que supera con creces la capacidad productiva global.
Una escasez estructural, no coyuntural
Según medios surcoreanos, ambos fabricantes ya han iniciado negociaciones con sus clientes para los contratos del segundo trimestre.
Algunas compañías, especialmente las que NO son clientes prioritarios, ya estarían aceptando precios que duplican o incluso superan ampliamente, las tarifas previas para asegurarse el posible suministro.
Un dato clave: la capacidad actual de Samsung solo cubriría aproximadamente el 60% de la demanda real de DRAM.
Esto no es una subida puntual, es un nuevo cambio estructural más para todo el mercado global a nivel mundial.
La IA está drenando el mercado de memoria
La expansión masiva de centros de datos para entrenamiento e inferencia de modelos de IA ha alterado por completo la previsión de consumo de memoria.
Cada nuevo sistema de IA requiere:
- Grandes volúmenes de DRAM para entrenamiento.
- Memoria de alto rendimiento para inferencia.
- Infraestructura redundante para escalabilidad.
- Capacidad continua para actualización de modelos.
La presión no se limita a GPUs o aceleradores: la memoria es ahora uno de los cuellos de botella más críticos.
Incluso el presidente de Samsung, Wonjin Lee, advirtió a comienzos de año que los problemas de suministro de procesadores afectarían a TODO el ECOSISTEMA TECNOLÓGICO de 2026.
Por su parte, SK Hynix ha indicado que su capacidad de DRAM y NAND está prácticamente agotada para el año en curso, y que parte del volumen de 2027 ya estaría comprometido.
Cifras que reflejan una burbuja de precios
Los números hablan por sí solos:
DDR4 8Gb:
- Marzo 2025: ~$1.30
- Finales 2025: ~$9.30
- Febrero 2026: ~$13 (tras otro salto del 40%)
La firma Gartner proyecta que los precios de memoria podrían aumentar hasta un 130% para finales de 2026.
Por su parte, TrendForce elevó su previsión de precios contractuales de DRAM convencional para el primer trimestre de 2026 a un aumento récord del 90-95% trimestre contra trimestre.
Estamos ante el mayor incremento trimestral registrado en el sector.
Impacto en smartphones, PCs y portátiles
La crisis ya NO es exclusiva de los centros de datos.
Mercado de los Smartphones
El encarecimiento de memoria está presionando directamente los costes de fabricación de los smartphones y los fabricantes mundiales, ya están revisando sus precios al alza, con dispositivos alcanzando sus máximos históricos.
Mercado de los Portátiles
Según diversos informes del sector, los principales fabricantes planean aumentos de entre el 10% y el 20% en los próximos trimestres.
En el caso de HP, la memoria ya representa aproximadamente el 35% del coste total de materiales en un PC, casi el doble que apenas un trimestre antes.
Esto tiene implicaciones directas para:
- Los consumidores.
- Las empresas que renuevan parque tecnológico.
- Las instituciones educativas.
- Los gobiernos de todo el mundo.
Cambio en el equilibrio de poder del mercado
La escasez ha modificado la dinámica de negociación.
Grandes tecnológicas
Empresas como Nvidia y Apple mantienen condiciones preferenciales gracias a contratos de largo plazo y acuerdos por cantidad de volumen.
Compradores medianos y pequeños completamente dañados
- Expuestos a contratos trimestrales.
- Sin poder de negociación.
- Obligados a aceptar subidas para asegurar, al menos, un suministro mínimo.
Un ejecutivo del sector lo resumió claramente así: “Los clientes están más enfocados en asegurar un gran volumen que en el resistirse a las subidas de precios”.
Esto significa, que la elasticidad de demanda es prácticamente nula.
¿Por qué la oferta no puede responder más rápido a la gran demanada?
Existen varias razones estructurales:
- La construcción de nuevas fábricas de memoria requiere un plazo de años.
- La transición a nodos avanzados reduce inicialmente el rendimiento productivo.
- La inversión en capacidad fue conservadora tras la última caída cíclica.
- El capital se ha concentrado en HBM y memoria especializada para IA, dejando la DRAM convencional con menor expansión.
Además, se espera que la capacidad combinada de los tres principales fabricantes crezca solo alrededor del 7% en 2026, muy por debajo del ritmo de crecimiento de la demanda.
Riesgos macroeconómicos
El aumento acelerado de precios en memoria puede generar:
- Presión inflacionaria en electrónica de consumo.
- Retraso en ciclos de actualización empresarial.
- Mayor concentración del mercado.
- Incentivos para nuevos actores (aunque con barreras de entrada enormes).
También incrementa la dependencia global de Corea del Sur como eje crítico de la cadena de suministro tecnológica.
¿Estamos ante una nueva superciclo de memoria?
Históricamente, la memoria DRAM ha sido un mercado cíclico:
- Exceso de oferta → caída de precios.
- Subinversión → escasez.
- Explosión de precios → nueva capacidad.
- Corrección.
Sin embargo, la IA podría romper esa dinámica tradicional.
Si la demanda estructural se mantiene elevada durante varios años, podríamos entrar en un superciclo más prolongado de lo habitual.
La clave será:
- La velocidad de expansión fabril.
- El comportamiento del gasto en IA.
- La estabilidad macroeconómica global.